اكتشف طريقة شراء Aerodrome Finance (AERO) على منصة تداولٍ موثوقة

ما هي Aerodrome Finance؟

Aerodrome Finance هي منصة تداول لامركزية (DEX) وسوق سيولة مبنية على شبكة Base (طبقة ثانية من Ethereum تم تطويرها بواسطة Coinbase). تم إطلاقها في عام 2023 بواسطة فريق Velodrome Finance (Optimism)، وتعتمد Aerodrome وتوسع نموذج "ve(3,3)" الذي اشتهر به Solidly لإنشاء صانع سوق آلي (AMM) يعتمد على الحوكمة، يركز على تقديم حوافز سيولة مستدامة.

في جوهرها، تتيح Aerodrome للمستخدمين:

• تبادل العملات الرقمية بأقل انزلاق ورسوم تنافسية على Base.
• توفير السيولة للحصول على رسوم التداول وانبعاثات البروتوكول.
• قفل رمز AERO الأصلي للحصول على veAERO، مما يمنح حقوق الحوكمة، مكافآت محسنة، وقوة تصويت لتوجيه الانبعاثات.
• المشاركة في سوق الحوافز حيث يمكن للمشاريع "رشوة" المصوتين الحاصلين على veAERO لتوجيه الانبعاثات إلى تجمعاتهم، مما يعزز السيولة العميقة لرموزهم.

من خلال دمج AMM قوي مع نموذج رمز مغلق للتصويت وسوق حوافز نشط، تهدف Aerodrome إلى أن تصبح مركز السيولة لشبكة Base—منسقة الحوافز بين البروتوكولات، مقدمي السيولة (LPs)، والمتداولين بطريقة تتماشى مع المصالح طويلة الأجل.

المكونات الرئيسية:

• AERO: الرمز الأصلي المستخدم للانبعاثات والحوكمة.
• veAERO: رمز مغلق للتصويت غير قابل للتحويل يتم الحصول عليه من خلال قفل AERO لفترات محددة؛ يمكن لحاملي veAERO توجيه الانبعاثات وكسب حوافز البروتوكول.
• Gauge Voting: يصوت حاملو veAERO على تجمعات السيولة ("gauges") لتحديد توزيع الانبعاثات الأسبوعي.
• الرشوات والرسوم: يمكن للتجمعات جمع رشوات للمصوتين، كما يمكن لمقدمي السيولة كسب رسوم التداول والانبعاثات، مما يعزز سوقًا تنافسيًا لجذب الاهتمام والسيولة.

كيف تعمل Aerodrome Finance؟ التقنية التي تدعمها

تجمع بنية Aerodrome بين عدة آليات مثبتة في عالم التمويل اللامركزي (DeFi):

1) بنية صانع السوق الآلي (AMM)

• أنواع التجمعات: تدعم Aerodrome الأزواج المتقلبة (صيغة المنتج الثابت، x*y=k) والأزواج المستقرة/المترابطة (منحنى التبادل المستقر) لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل الانزلاق عبر فئات الأصول المختلفة.
• الحوافز المركزة: بدلاً من توزيع المكافآت على العديد من التجمعات، يتم توجيه الانبعاثات من خلال التصويت الحوكمي، مع التركيز على السيولة حيث تكون الأكثر احتياجًا.
• آلية الرسوم: تجمع التجمعات رسوم التداول (مع مستويات رسوم قابلة للتكوين، عادةً أعلى للأصول المتقلبة، وأقل للأزواج المستقرة)؛ تتراكم الرسوم لمقدمي السيولة (LPs)، وبناءً على التصميم، يمكن أن تشارك جزءًا مع المصوتين عبر نموذج الإيرادات الخاص بالبروتوكول.

2) اقتصاديات الرمز ve(3,3) وتوجيه الانبعاثات

• نموذج التصويت المغلق: يقوم المستخدمون بقفل AERO لفترة محددة لصك veAERO (غير قابل للتحويل). القفل الأطول يمنح قوة تصويت أكبر لـ veAERO.
• توجيه الانبعاثات عبر التجمعات: كل تجمع سيولة له مقياس. يقوم حاملو veAERO بتخصيص الأصوات للمقاييس، مما يحدد نصيب الانبعاثات الجديدة لكل تجمع في كل فترة (عادةً أسبوعيًا).
• حوافز إيجابية المجموع: البروتوكولات التي ترغب في السيولة تقدم "رشوات" للمصوتين الحاصلين على veAERO. يخصص المصوتون للتجمعات التي تقدم أفضل مزيج من الرشوات وتدفق الرسوم المستدام.
• محاربة التخفيف والمواءمة: قفل AERO في veAERO يتماشى مع صحة البروتوكول على المدى الطويل؛ المصوتون الذين يوجهون الانبعاثات نحو التجمعات المنتجة يمكنهم كسب الرشوات وحصة من الرسوم الناتجة.

3) سوق الحوافز على السلسلة

• الرشوات: تقوم المشاريع الخارجية بإيداع الرموز كرشوات لمقياس تجمع معين. خلال فترة التصويت، يرى حاملو veAERO عائد الرشوة ويمكنهم التصويت بناءً عليه. بعد الفترة، يطالب المصوتون بالرشوات بما يتناسب مع وزن تصويتهم.
• تأثير العجلة: الانبعاثات تدفع عمق السيولة؛ السيولة الأعمق تقلل الانزلاق، مما يجذب الحجم؛ المزيد من الحجم يزيد الرسوم؛ الرسوم والرشوات الأعلى تجذب المزيد من الأصوات، مما يزيد من تركيز الانبعاثات حيث تكون الأكثر فعالية.

4) الأداء والتكاليف في الطبقة الثانية (Base)

• رسوم منخفضة وسرعة نهائية: من خلال النشر على Base (تجميع تفاؤلي يستفيد من Ethereum للأمان)، تستفيد Aerodrome من انخفاض تكاليف المعاملات وأوقات تأكيد أسرع مقارنة بـ Ethereum الرئيسي.
• التوافق مع EVM: يمكن للمطورين دمج Aerodrome باستخدام الأدوات المألوفة، ويمكن للمستخدمين التفاعل معها عبر محافظ Ethereum القياسية المهيأة لـ Base.

5) الأمان والحوكمة

• نسب العقود: تم تعديل عقود Aerodrome من تصميمات Velodrome/Solidly، التي خضعت لعدة دورات ومراجعات مجتمعية. يجب على المستخدمين مراجعة أحدث التدقيقات والوثائق الرسمية لضمانات الأمان الحالية.
• الإدراج بدون إذن مع ضوابط: بينما يمكن إنشاء الأزواج بطريقة غير مقيدة، يمكن أن يكون إدراج المقاييس واستحقاق الانبعاثات خاضعًا للحوكمة أو الإدراج في القائمة البيضاء، مما يقلل من البريد العشوائي ويوجه الانبعاثات إلى التجمعات الموثوقة.
• سطح المخاطر: كما هو الحال مع جميع AMMs، يواجه مقدمو السيولة خطر الخسارة المؤقتة. كما تنطبق مخاطر العقود الذكية ومخاطر الحوكمة؛ يمكن أن يكون سوق الانبعاثات المدفوع بالتصويت تنافسيًا وديناميكيًا.

النتيجة النهائية: تجمع Aerodrome بين AMM فعال في رأس المال وطبقة حوكمة تعتمد على نظرية الألعاب التي توجه الانبعاثات بشكل برمجي إلى التجمعات المنتجة، مستفيدة من بيئة Base منخفضة التكلفة لتسهيل أسواق الحوافز النشطة.